2Q24 영업이익 221억원, 기대치 상회 예상티씨케이의 2Q24 실적이 매출액 681억원(+15%QoQ, +44%YoY)과 영업이익 221억원(+27%QoQ, +70%YoY)를 기록하며, 당사 추정치 및 시장 컨센서스 를 상회할 것으로 예상된다. 삼성전자의 국내외 NAND 공장 가동률 회복과 8 세대 TLC 및 9세대 QLC NAND 양산 본격화, 중화권 메모리 신규 고객으로의 SiC 공급량 증가 등을 예상하기 때문이다. 주요 사업 부문별 매출액은 Solid SiC류 556억원(+22%QoQ, +59%YoY), Graphite 122억원(-6%QoQ, +1%Yo Y)를 각각 기록할 것으로 예상된다.3Q24 영업이익 259억원 전망, 시장 컨센서스 상회3Q24 역시 매출액 736억원(+8%QoQ, +37..
인프라 Big Cycle + 공정장비 확대(고객사, 제품군)Reflow 공정장비 고객사 다변화 및 2024년 4개의 세정장비 제품군 확대 에 따라 포트폴리오 다각화에 한발 더 다가갈 것으로 전망. CCSS 매출 비 중이 여전히 높지만 Wet 장비의 영업이익 기여도(2025년 기준 20% 중반) 를 고려하면, 현재 주가는 12MF PER 8.5배 수준으로 저평가 상태. 2025년 인프라 장비의 Big Cycle 및 공정장비 확대가 나타날 것으로 예상. 현재 Valuation은 10배를 하회하며 매력적인 구간으로 판단2024년 영업이익 389억원(+62% YoY)으로 전망2분기 실적은 매출액 710억원(-8% YoY), 영업이익 25억원(-40% YoY)으 로 전망. 일부 장비 인식 지연에 따라 실적 추정치..
시장 기대치에 부합할 듯2분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 7조 4,150억원(+2.7% yoy), 3,765억원 (+9.3% yoy)으로 전망된다. 내수 소비 위축에 따른 식품 부문 실적 전망 하향으로 기존 IBKS 추정치(7조 4,798억원 / 4,370억원)에는 못 미치겠지만, 컨센서스(7조 3,540억원 / 3,807억원)에는 대체로 부합할 전망이다.미국, 유럽 지역 판매 호조부문별로, 식품 매출은 2조 7,848억원(+1.9% yoy), 영업이익은 1,504억원(+5.4% yoy)으로 예상된다. 내수 부진으로 국내 가공식품 판매가 소폭 성장에 그치고, 외식 시장 위축에 따라 유지(소재 내 매출비중 약 40%) 등 소재 판매도 감소세 이어질 전 망이다. 해외의 경우, 중국(지상쥐 매각)과 일본(..
현재 주가는 최악의 상황만을 반영전반적인 업황은 부진하지만 모두가 알고 있는 악재. 현재 주가는 메르스, 코로나 시기보다도 낮은 수준. 중국 소비 침체 장기화로 단체관광객 회복 이 여전히 더딘 가운데, 따이공 수요도 부진. 하반기 낮은 기저와 점진적 인 중국인 트래픽 회복이 기대되는 만큼 업사이드 리스크 대비 필요2Q24 Preview: 더디게 개선되는 업황2Q24 매출과 영업이익은 1.08조원(+24.4% YoY), 347억원(-48.8% YoY) 기록, 컨센서스 7% 하회 예상. 중국 소비 경기 침체에 해외 공항점 임차 료 부담이 지속되며 부진한 실적 지속 1) TR은 전년 따이공 수요 감소에 따른 기저 효과와 글로벌 여행 수요 증 가로 매출 큰 폭 증가(+29%). 체화재고 소진에 따른 원가율 악화..
만도의 2분기 영업이익은 890억원(+15.3%yoy, OPM 4.1%)을 기록해 시장 컨센서스에 부합할 전망 글로벌 고객사의 생산 물량 회복이 2분기 실적에 긍정적으로 작용. 중국 시장은 북미 전기차 메이커의 생산 감소 영 향이 지속됐으나 중국 로컬 고객사의 물량 증가가 이를 만회. EU 시장과 인도 시장 매출도 전년대비 가시적으로 증가 할 것으로 기대됨. 원화 약세로 인한 환율 효과도 실적 개선에 기여 하였음 수익성 개선 추세 지속: 중국 로컬 메이커와 미국(GM, 스텔란티스) 고객사의 생산 회복에 따른 가동률 상승이 기대 됨. 지난 해부터 희망퇴직 등 전사 차원의 비용 절감 노력을 지속해 오고 있어 수익성 개선 추세도 유효할 전망 중장기 성장 잠재력: 동사는 북미/인도 시장에서 현대기..
2Q24 Preview코웨이는 2Q24 매출액 1.07조원(+6% YoY), 영업이익 2,137억원 (+10% YoY, OPM 20%)를 기록해 영업이익 시장기대치를 약 4% 상 회하는 호실적을 기록할 것으로 추정한다. 호실적은 국내 매출 호조에 따른 마진율 개선에 기인한다. 별도법인은 매출액 7,478억원(+10% YoY), 영업이익 1,579억원(+10% YoY, OPM 21.1%)가 예상된다. 렌 탈계정 순증은 전년대비 약 58% YoY 성장한 8만 계정 수준으로 추정 한다. 어려움을 겪고 있는 경쟁사와는 달리 적극적인 마케팅과 제품 투 자에 따른 국내 경쟁력 상승으로 렌탈 판매 호조가 나타나고 있으며, 해약률은 점진적으로 낮아지고 있는 영향에 따른다. 말련법인 매출액 은 지난해 기고로 인해 -1%..
LS 전선, 미국 해저케이블 생산설비 투자 결정LS 의 자회사인 LS 전선은 전일 미국시장 진출을 위해 100% 자회사 LS GreenLink 에 6억 8,275억 달러(약 9,418억원) 투자 결정을 공시하였다. 이번 투자를 통해 해저 케이블 공장을 건립하게 되는데 연방정부로부터 투자세액공제 9,906 만 달러와 버지 니아 주정부로부터 4,800 만 달러의 보조금과 세제혜택을 받을 예정이며, 27 년 준공 완료,28년부터 본격적으로 매출이 발생할 예정이다. 지난해부터 대형 해저케이블 수주 가 이어지고 있으며, 이를 대응하기 위해 동해시에 해저케이블 4, 5 동을 건립하는 등 LS 전선에 우호적인 업황이 이어지고 있음이 확인되었다. 과도했던 주가하락, 지나고 보니 매수 기회LS 주가는 구리가격과 높은 연..
2Q24 Pre: 유튜브 쇼핑 효과는 아직카페24는 2분기 연결 기준 영업수익 741억원(+1.4%YoY, +10.8%QoQ), 영업이익 62억원 (+250.5YoY, +189.0%QoQ, OPM 8.4%)으로 상장 이후 분기 최대 영업이익을 기록할 전망 이다. 주요 요인은 1분기와 마찬가지로 1) 2023년부터 지속되고 있는 비용 효율화와 2) 견 조한 결제솔루션 매출의 성장이다. EC플랫폼 매출액은 644억원(+4.1%YoY, +12.8%QoQ), 결제솔루션 매출액은 256억원(+13.9%YoY, +11.0%QoQ)으로 추정한다. 2분기까지 유튜브 쇼핑의 기여도는 높지 않다. 공급망서비스 매출액은 185억원(-5.0%YoY, +18.0%QoQ)를 기록할 것으로 예상한다. 풀필먼트 부문의 추가 투자를 ..
2Q24 Preview: 성수기 진입 효과유니드의 2Q24 매출액은 2,982 억원(-1.0% YoY, +17.1% QoQ), 영업이익 361 억 원(+336.7% YoY, +31.2% QoQ)을 기록했을 것으로 추정된다. 2Q24 안정적인 가 성칼륨 가격 및 스프레드와 성수기 효과로 인한 판매량 확대 영향이다. 1) 국내법인: 영업이익 212 억원(+24.9% QoQ)을 기록했을 것으로 추정된다. 가성칼 륨 가격 및 스프레드 강세, 우호적 환율 환경에 따라 전분기대비 수익성 추가 개선이 가능했을 것으로 추정된다 2) 중국법인: 영업이익 132 억원(+30.2% QoQ)을 기록했을 것으로 추정된다. 1Q24 비수기 영향으로 인한 가동률 하락은 2Q24 회복했을 것으로 추정되며, 출하량 확대에 따라 큰 폭..
2Q24 Preview: 노이즈 속 차분히 준비한 실적동사의 2Q24 연결기준 매출액은 3,831억원(YoY+11.8%, QoQ-5.1%), 영업이익 571억원(YoY+72.3%, OPM 14.9%)으로 추정, 최근 상향된 컨센서스 매출액 3,874억원 및 영업이익 526억원에 대체로 부합하는 실적을 기록할 전망이다. 연결회사의 호실적은 1)별도 한미약품의 주요품목 로수젯, 아모잘탄의 견조한 성장세와 롤베돈DS 매출의 증가, 2)자회사 북경한미, 한미정밀화학의 실적에서 기인한다. 북경한미는 계절적 비수기에도 호흡기 의약품 이외 품목의 고른 성장으로 전년 동기대비 YoY+10%의 매출 성장 기록할 전망이며, 한미정밀화학은 CDMO 매출 확대 및 API 믹스 개선으로 흑자전환을 전망한다. 탑라인 성장과 더불..